<汇港通讯> 招银国际发研报指,虽特朗普的「对等关税」尚未波及半导体行业,但随著地缘风险的加剧,该行认爲,中国半导体国产替代的趋势有望加速,半导体行业将会因此受益。
该行建议,关注国产代替属性较强的公司,晶圆代工厂如中芯国际(00981)、华虹半导体(01347);半导体设备制造公司如北方华创;晶片设计公司尤其涉及人工智能及模拟半导体领域的晶片企业,如卓胜微、贝克微(02149)等。
此外,招银国际表示,全球股市将面临波动,部分偏好保守的投资者将更偏向高股息的防御策略。
短期而言,收入来自美国地区的公司受关税冲击较大。在中长期,该行认爲,在关税的影响下,会带来下游需求复苏的推迟、订单取消,及全球半导体产业共供应链的受阻。 (CW)
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