1. 1月7日(周二)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.08%，标普500指数期货涨0.05%，纳指期货跌0.01%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.32%，英国富时100指数跌0.24%，法国CAC40指数涨0.70%，欧洲斯托克50指数涨0.58%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.49%，报73.92美元/桶。布伦特原油涨0.68%，报76.82美元/桶。

市场消息

美联储对美股发表罕见直接警告，理事库克称市场估值过高或面临大幅回调。美联储理事丽莎·库克周一对股市发出了罕见的直接警告。库克表示：“多个资产类别的估值偏高，包括股票和企业债券市场，风险溢价估值接近历史分布的低点，这表明市场或许已经定价至极致。因此，这些市场可能因经济不利消息或投资者情绪的转变而面临大幅下跌的风险。”美联储主席鲍威尔鲜少如此直白地谈论市场，而库克的言论让人联想起前美联储主席艾伦·格林斯潘在1996年提出“非理性繁荣”的警告。不过，与格林斯潘当年的言论引发市场波动不同，库克的警告并未被市场重视。标普500指数周一重新站上6000点，并接近历史高位。

外汇市场24小时内“天翻地覆”，只因特朗普! 2025年“高波动”将是汇市关键词。在周一，规模超过3000亿美元的外汇期权市场起初平静地开始，直到加拿大与美国的政治头条新闻引发了近两个月来最繁忙的外汇期权交易日——外汇期权市场交易规模迅速升温，预示着2025年政治因素，尤其是与特朗普本人相关联的所有政治消息，将左右外汇市场的交易趋势。

关税威胁叠加罢工担忧，亚洲-美国集装箱运价再现飙升。过去一个月，从亚洲运往美国的货物的现货集装箱运价出现飙升，原因是企业希望避免更高的关税，并在罢工可能导致占美国海运贸易量约一半的港口关闭之前补充库存。根据总部位于奥斯陆的货运平台Xeneta的数据，截至1月1日，从亚洲预订一个40英尺集装箱到美国西海岸的价格为6000美元，较一个月前的4004美元上涨了50%。东海岸的运费为7100美元，增长了31%。Xeneta高级航运分析师Emily
Stausbøll表示，由于“很多不确定性”，市场正在收紧。“对于托运人来说，2024年是极具挑战性的一年，随着我们进入2025年，生活也不会变得更轻松”。

2024年美国AI初创企业融资一骑绝尘，创纪录吸金970亿美元。去年，风险投资家向美国人工智能初创企业的投资飙升，总额达到创纪录的970亿美元，其中伊隆·马斯克的xAI、OpenAI和Anthropic等公司获得了数十亿美元的巨额投资。据PitchBook周二发布的最新数据显示，这一热潮使得人工智能投资在所有初创企业投资中的占比持续攀升，几乎占据了去年美国初创企业筹集到的2090亿美元总资金的一半。尽管今年初创企业的总融资额略有上升，比2023年增加了约三分之一，但风险投资行业内部却呈现出明显的分化趋势。具体而言，大型成熟公司以及一些规模最大、最热门的初创公司在筹集资金方面显得更为容易。

华尔街债券空头：十年期美债收益率到年底将升至5.5%。华尔街最大的债券空头之一今年开局不错，因为美债收益率正在逼近他的预测。荷兰国际集团全球债务及利率策略主管Padhraic
Garvey预计，到2025年底，十年期美债收益率将升至5.5%，而该收益率周一收于4.63%左右。他对十年期美债收益率的预测比第二悲观的预测高出约40个基点。Padhraic
Garvey的预测基于这样一种预期，即美联储将保持利率的限制性，以抵消美国当选总统特朗普的关税政策和减税政策将带来价格压力的风险，以及投资者将对联邦持续望而却步的风险。

个股消息

“科技春晚” 沸腾!黄仁勋携多款新品重磅登场，解码英伟达(NVDA.US)      AI战略雄心。北京时间周二，英伟达(NVDA.US)      首席执行官黄仁勋在被誉为“科技春晚”的国际消费电子展(CES)上发表主题演讲。他公布了一系列新产品，包括用于游戏电脑的新型GeForce 图形处理器(GPU)，这款GPU采用了与英伟达人工智能(AI)加速器相同的Blackwell设计。英伟达最初以电子游戏显卡制造商而闻名。但现在，这些产品在其用于数据中心的加速器芯片面前黯然失色。尽管如此，游戏玩家仍渴望拥有配备GeForce的机器，该部门每年的营收约为100亿美元。英伟达还推出了涵盖生成世界基础模型的Cosmos世界基础模型平台，旨在加速自动驾驶汽车、机器人等物理AI系统开发。

高通(QCOM.US)      携新AI芯片亮相“科技春晚”，搭载PC售价低至600美元。高通(QCOM.US)      推出新型芯片，旨在为能够运行最新人工智能(AI)软件的个人电脑(PC)提供动力，且搭载新芯片的个人电脑售价预计将低至600美元。高通在被誉为“科技春晚”的国际消费电子展(CES
2025)上宣布，骁龙X平台由8核Oryon中央处理器、图形组件和专用AI芯片组成，将运行微软(MSFT.US)      的Copilot+软件。高通还表示，戴尔(DELL.US)      等个人电脑制造商将在“2025年初”推出基于该新产品的笔记本电脑。

Aurora(AUR.US)      、英伟达和Continental联手开发无人驾驶卡车。自动驾驶技术公司Aurora、汽车供应商公司Continental和英伟达达成长期战略合作伙伴关系，大规模部署无人驾驶卡车。此次合作将利用英伟达的下一代 DRIVE Thor 片上系统和 DriveOS，它们将集成到 SAE 4 级自动驾驶系统 Aurora Driver 中。这些无人驾驶卡车的量产计划于 2027 年进行，并计划于 2025 年 4 月在德克萨斯州推出初始服务。

印尼官员将与苹果(AAPL.US)      会谈10亿美元投资，或影响iPhone
16能否在印尼上市。印尼工业部预定于本周二与苹果公司举行关键会晤，核心议题围绕苹果在印尼的投资规划展开，此举被视为苹果在印尼市场推出新款iPhone
16的必要步骤。回顾去年，苹果因未达到印尼政府设定的智能手机本地零部件含量至少40%的门槛，其iPhone
16在印尼遭遇禁售困境。尽管苹果尚未在印尼——这个人口基数达2.8亿的国家——建立生产工厂，但自2018年起，苹果已在印尼布局应用程序开发者学院，显示出其在该地区长期发展的意愿。

美国钢铁(X.US)      与新日铁起诉拜登，或能争取更多时间与特朗普谈判。美国钢铁与新日铁不太可能说服法院撤销拜登总统阻止它们149亿美元合并的决定，但它们的诉讼可能会给它们更多时间与即将上任的总统特朗普达成协议。两家公司在周一宣布的诉讼中辩称，拜登通过虚假的国家安全审查阻止合并，剥夺了两家公司获得公平程序的权利，违反了宪法。尽管诉讼本身可能注定要失败，但如果两家公司能说服特朗普改变反对立场，它可能会给这笔交易带来新的生机。

丰田(TM.US)      将向日本太空初创公司Interstellar投资超4400万美元。开发卫星运载火箭的日本太空初创公司Interstellar
Technologies周二宣布，丰田汽车将通过其移动技术子公司Woven by
Toyota向其投资70亿日元(约合4440万美元)。据悉，Interstellar
Technologies的目标是大规模生产轻型火箭、并有朝一日与大型公司争夺日益增长的商业太空产业的一部分。丰田表示，该公司希望利用其在大规模生产汽车方面的经验，与Interstellar
Technologies合作生产火箭。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30：美国11月贸易帐(亿美元)。

北京时间21:55：美国截至12月30日当周红皮书商业零售销售年率(%)。

北京时间23:00：美国12月ISM非制造业PMI、美国11月JOLTs职位空缺(万)。

次日北京时间凌晨5:30：美国截至1月3日当周API原油库存变动(万桶)

北京时间21:00：2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话。