<匯港通訊> 野村發報告指,昭衍新藥(06127)收入仍疲弱,2024年第4季盈利的增長可能是由公允價值變動收益驅動。維持「中性」評級及目標價6.87港元。
報告表示,昭衍新藥2024年第4季因競爭日趨激烈導致銷售疲弱及價格下跌,毛利率因此下降,故2024年總收入及淨利潤按年分別減少19.3%-10.8%及85.2-77.8%,至介乎19億元-21億元人民幣及5900萬元-8800萬元人民幣。
據該行計算,集團2024年第4季收入為5.82億至8.84億元人民幣。第4季盈利按年增85.9%-128.2%至1.29億-1.58億元人民幣,按經常性基準計算,第4季淨利潤為1.31億-1.4億元人民幣,該行認為主要是由於生物資產公平價值變動收益所致。 (CW)
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