中金發表報告指出,安踏(02020.HK) -2.700 (-3.450%) 沽空 $3.00億; 比率 23.229% 計劃回購於2025年到期的10億歐元零息有擔保可換股債券;並發行於2029年到期的15億歐元零息有擔保可換股債券,用於債券回購、股份回購及公司一般用途 。
此外,該行指雙十一期間安踏集團總成交額超過111億元人民幣 ,繼續位列行業第一。管理層表示雖然行業線上退貨率有所提升,但公司在良好的折扣控制下繼續實現健康增長,庫存仍在可控範圍內。第四季雖然零售環境有所波動,公司將繼續動態費用管理,疊加Amer Sports利潤貢獻好轉,管理層表示將努力爭取全年利潤良好增長。
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考慮終端波動的零售環境,該行下調安踏今明兩年每股盈利預測5%及3%,至4.54及4.79元人民幣,當前股價對應今明兩年市盈率16與15倍,維持「跑贏行業」評級。因行業估值有所回落,下調其目標價14%至104.02元。(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-28 16:25。)
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