2月14日|华鑫证券研报指出,复旦微电(688385.SH) +1.600 (+3.448%) 是国内FPGA领域技术较为领先的公司之一,在FPGA领域形成了明显的技术集群优势,构建了核心技术壁垒,夯实了竞争优势,维持“买入”投资评级。前三季度,公司各产品线所面对的存量市场竞争激烈,为巩固和拓展市场份额,公司调整了部分产品的销售价格,销售量有所提升。受产品销售价格下降和产品结构调整影响,前三季度公司的综合毛利率下降,营业收入同比小幅减少。经过2023年的调整,2024年上半年由于终端及渠道库存消化,存储产品逐步回暖。公司存储产品线受益于行业变化,销量有较大增长,消费及工业级SPINAND、NOR产品线价格止跌回升。目前阶段,存储产品的价格比较稳定。此外,新一代FPGA产品完成样片测试,已针对部分导入客户小批量销售,并同步开展良率提升工作,产品谱系化工作也正在推进。
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