<汇港通讯> 交银国际发表研究报告，基本维持顺丰同城(09699)此前收入增长预测，预计2025/26年全年增速23%及21%，主要受到同城配送需求和单量的拉动，同时受到单量结构的变化，单均配送收入或按年微降。受规模效应，该行预计2025/26年利润率持续优化，管理层预计2027年利润率将达到至少2%，逐渐接近行业3-5%常态水平。维持目标价13.5港元及「买入」评级。
报告指，2024年下半年收入按年增34%，高於该行预期的30%，其中同城及最後一公里配送分别增27%及43%，超预期主要来自最後一公里配送业务，场景拓展包括电商收派件、半日达等以及与顺丰集团生态协同持续推进拉动收入加速增长。调整後净利润按年大幅增长289%至7900万元人民币，对应净利率1%，高於该行此前预期的6500万元人民币。 (LF)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯