汇丰环球研究发表报告表示,中国电力(02380.HK) -0.080 (-2.649%) 沽空 $6.63千万; 比率 26.210% 将於本月20日公布去年业绩,料去年下半年发电量按年升16%,少於去年上半年的上升33%,水电及可再生能源部分为最大拖累。该行假设公司减值3.5亿元人民币,料全年盈利将按年升26%至38.91亿元人民币,显着低於市场预期的49.41亿元人民币。扣除优先股股息後纯利料为33.5亿元人民币,按五成派息率计全年股息为5厘。
该行下调中国电力去年至2026年盈利预测11%至30%,反映产电量减少、电费调整及潜在减值。基於该行料公司去年业绩显着逊预期,业绩将为负面催化剂。但该行相信公司水电业务重组的进展为正面催化。
汇丰环球研究下调对中国电力目标价,由3.9元降至3.8元,维持「买入」评级。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-06 16:25。)
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