里昂报告指，阿里巴巴(09988.HK) -5.500 (-4.267%) 沽空 $13.55亿; 比率 7.556% (BABA.US) 季绩超预期。总收入及经调整EBITDA按年增长7%及36%，超出该行预估3%。剔除高鑫及银泰影响，总收入按年增长10%。超预期表现主要来自淘天集团，其收入及经调整EBITDA按年增长加速至9%及8%，受抽佣率扩张推动。云业务收入亦以更快的18%按年增长，春节後AI需求进一步加速。国际数字商务收入未达预期，但亏损收窄，预计现财年实现季度收支平衡。
该行预计阿里巴巴现财年剔除鑫和银泰影响下，将保持8%至10%按年收入增长，推动因素包括淘天集团客户管理收入约10%的增长，以及国际数字商务和云业务20%以上增长。闪购投资令人担忧，但现财年经调整EBITA仍有望实现双位数增长。
相关内容《大行》大摩料阿里(09988.HK)上财季云收入增长表现将成为股价催化剂
该行上调对阿里现财年云业务收入及经调整EBITDA预测0.5%及5.3%，因抽佣率扩张。重申「高度确信跑赢大市」评级，ADR目标价维持165美元。(fc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-16 16:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻